Retail Forex Traders Hit By Swiss Turmoil Define (2)

Mercado de Forex O mercado de Forex é excitante e acessível para pequenos comerciantes de varejo por causa das opções de alavancagem de grandes industrys. Leverage dá a um comerciante a capacidade de aumentar o retorno potencial de um investimento. O efeito de alavanca funciona em ambos os sentidos e também aumenta o risco potencial. Portanto, alavancar amplia tanto ganhos quanto perdas. Alavancar uma posição envolve colocar colateral, conhecido como margem, assumir uma posição de maior valor. O CMS Forex oferece uma opção de alavancagem máxima de 100 a 1. Isso significa assumir um lote ou contrato padrão de 100.000, é necessária uma margem mínima de 1000. Como é isso possível No mercado Forex, ao negociar as moedas estabelecidas que o CMS Forex oferece, o valor que uma moeda muda em qualquer dia é bastante pequeno. Uma mudança de um centavo (ou aproximadamente 100 pip) no valor de uma moeda é considerada uma grande jogada. Portanto, podemos dar ao luxo de manter uma pequena quantidade de garantia para qualquer posição. Por exemplo, vamos levar um comerciante com 2.000 em sua conta. Nosso comerciante compra 1 lote de USDJPY a um preço de 97,25 com a alavanca máxima de 100: 1. Sua margem utilizada é de 1000. Se a posição ganhar dinheiro, os ganhos são adicionados ao patrimônio na conta dos comerciantes. Da mesma forma, se a posição for contrária ao comerciante, as perdas são subtraídas do patrimônio total das contas. Se o preço se mover 100 pips no favor dos comerciantes (a taxa de câmbio se move para cima um iene para 98,25), então o comerciante faria um lucro de mil (em quase 10 por pip 215 100 pips). O comerciante efetivamente fez um retorno de 50 em sua conta de 2.000 ou um ganho de 100 em sua margem de 1000. Por outro lado, se o cargo tivesse passado pelo menos 100 pips contra o comerciante, sua posição teria sido fechada devido a uma chamada de margem quando o capital da sua conta caiu abaixo do requisito de margem de 1000. O comerciante teria uma perda de aproximadamente 1000, ou 50 da sua conta inicial, e cerca de 1000 restantes na sua conta. Para minimizar a exposição global ao risco de nossos clientes, os requisitos acima são calculados em uma conta por conta e não por posição. Por exemplo, se você comprar 4 lotes de USDJPY e vender 2 lotes de USDCAD, o requisito de margem para sua conta será de 6.000. Opções de Margem e Alavancagem O CMS Forex requer 1 margem no valor nocional de posições de clientes nos principais pares e 4 margens no valor nocional em pares de moedas menores8224. Isso se traduz em uma alavancagem de 100: 1 ou 25: 1. Se você optar por ter um requisito de margem maior para tornar você alavancar menor que 100: 1, envie um e-mail ao Atendimento ao Cliente com o seu nome, número de conta e a opção de margem que você deseja aplicar à sua conta. A lista completa de pares de moedas e sua alavancagem máxima é a seguinte: Pares de moedas principais Leverage máximo Compreendendo valor nocional No mercado de divisas, todos os tamanhos de contrato não são criados iguais. O tamanho padrão de uma posição é chamado de Lote. O tamanho de 1 Lote é de 100.000 unidades da maior moeda (ou a moeda base) em um par de moedas. Por exemplo, 1 Lote de USDJPY é igual a 100,000 USD, enquanto 1 Lote de EURUSD é igual a 100,000 EUR. Portanto, mesmo que ambos os contratos sejam 1 Lote Padrão, eles têm valores nocionais diferentes. Ao abrir uma posição, os valores nocionais diferentes afetarão a margem necessária para retirar essa posição. 1 Lote USDJPY 100,000 USD Em 1 margem 100,000 USD x 0,01 1,000 USD exigido para margem Exemplo 2 1 Lote de EURUSD 100,000 EUR Converter para USD (taxa de câmbio 1,3650) 100,000 EUR x 1,3650 136,500 USD Em 1 margem 136,500 USD x 0,01 1,365 USD exigido Para margem Contas baseadas em dólares não norte-americanos Os clientes com contas denominadas em uma moeda base diferente de dólares norte-americanos devem converter os valores acima em sua moeda base para calcular seus requisitos de margem. Por exemplo, uma conta com ienes japoneses com uma posição aberta de 1 lote teria um requisito de margem de 16597.500 ienes japoneses se a taxa atual de USDJPY for 97.50 1000 USD 215 97.50 16597.500 JPY. No caso de uma conta baseada na Libra britânica, uma posição aberta de 3 lotes teria um requisito de margem de 1633000 Libras Esterlinas se a taxa atual do GBPUSD for 1.5100. Primeiro, o tamanho da posição nocional em USD seria igual a 3 lotes x 100,000 GBP x 1,51 453,000, o que teria um requisito de 1 margem de 4,530. Convertido de volta para Libras, o requisito de margem seria 1633000 (4.530 1.51 1633.000). Uma vez que todas as conversões são feitas automaticamente pelo nosso software VT Trader, no momento em que uma nova posição é aberta, seu requisito de margem sempre será exibido na moeda base do seu conta8217s. Negociar com sucesso não é de modo algum uma questão simples. Isso exige tempo, conhecimento do mercado e compreensão do mercado e uma grande quantidade de auto-restrição. Qualquer pessoa que diga que você pode ganhar dinheiro consistentemente em mercados cambiais está sendo mentirosa. O câmbio por natureza, é um mercado volátil. A prática de negociação por meio de margem aumenta essa volatilidade exponencialmente. Estamos, portanto, falando sobre um mercado muito rápido, que é naturalmente inconsistente. Seguindo esse preceito, é lógico dizer que, para fazer um comércio bem-sucedido, um comerciante tem que levar em consideração dados técnicos e fundamentais e tomar uma decisão informada com base em sua percepção do sentimento do mercado e da expectativa do mercado. Timing um comércio corretamente é provavelmente a variável mais importante na negociação com sucesso, mas invariavelmente haverá momentos em que o timing de um comerciante será desligado. Não perca o coração se perder em alguns negócios. Comerciantes experientes e experientes não esperam gerar retornos em todos os negócios. Vamos enumerar o que um comerciante precisa fazer para colocar as melhores oportunidades de negócios rentáveis ​​do seu lado: Troque com o dinheiro que você pode perder: negociar mercados de divisas é especulativo e pode resultar em perda, também é excitante, estimulante e pode Seja viciante. Quanto mais você estiver envolvido com seu dinheiro, mais difícil é tomar uma decisão clara. O dinheiro que você ganhou é precioso, mas o dinheiro que você precisa para sobreviver nunca deve ser negociado. Em caso de dúvida, fique de fora: se você não tiver certeza sobre um comércio e achar que hesita, fique à margem. O tamanho das transações lógicas comerciais: a negociação de margem permite ao comerciante forex uma grande quantidade de alavancagem, o comércio com capacidade de margem total pode gerar lucros ou perdas muito grandes em uma conta. Reduzir suas negociações para que você possa voltar a entrar no mercado ou fazer transações em outras moedas é geralmente mais sábio. Em suma, não troque montantes que possam potencialmente acabar com você e não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Identificar o estado do mercado: o que o mercado está fazendo É tendência para cima, para baixo, é em uma faixa de negociação. A tendência é forte ou fraca, começou há muito tempo ou parece uma nova tendência que se está formando. Obter uma imagem clara da situação do mercado está sentando as bases para um comércio bem-sucedido. Determine o período de tempo em que você está negociando: muitos comerciantes entram no mercado sem pensar quando eles gostariam de sair, depois de todo o objetivo é ganhar dinheiro. Isso é verdade, mas ao negociar, é preciso extrapolar em suas mentes o movimento que se espera que aconteça. Dentro desta extrapolação, reside uma evolução de preços durante um determinado período de tempo. Anexado a esta é a idéia de preço de saída. A importância disso é colocar mentalmente o seu comércio em perspectiva e, embora seja claramente impossível saber exatamente quando você vai sair do mercado, é importante definir desde o início, se você estiver scalping (tentando tirar alguns pontos do mercado ) Negociação intra-dia, ou a longo prazo. Isso também determinará o período do gráfico que você está procurando. Se você trocar muitas vezes por dia, não há nenhum ponto baseado em sua análise técnica em um gráfico diário, você provavelmente quer analisar gráficos de 30 minutos ou horas. Além disso, é importante conhecer os diferentes períodos de tempo em que vários centros financeiros entram e saem do mercado, pois isso cria mais ou menos volatilidade e liquidez e pode influenciar os movimentos do mercado. Tempo ao seu comércio: você pode estar certo sobre um movimento potencial do mercado, mas seja muito cedo ou tarde demais quando entrar no comércio. As considerações de tempo são duplas, uma figura de mercado esperada como CPI, vendas no varejo ou uma decisão de reserva federal pode consolidar um movimento que já está em andamento. A sincronização do seu movimento significa saber o que é esperado e ter em conta todas as considerações antes da negociação. A análise técnica pode ajudá-lo a identificar quando e a que preço um movimento pode ocorrer. Sentimento do mercado do indicador: o sentimento do mercado é o que a maior parte do mercado é percebido como sendo sensível sobre o mercado e, portanto, o que ele está fazendo ou fará. Isto é basicamente sobre a tendência. Você pode ter ouvido o termo que a tendência é sua amiga, isso basicamente significa que, se você estiver na direção certa com uma forte tendência, você fará negócios bem-sucedidos. Isso, claro, é muito simplista, uma tendência é capaz de reverter a qualquer momento. Os dados técnicos e fundamentais podem indicar, no entanto, se a tendência começou há muito tempo e se for forte ou fraca. A expectativa de mercado se relaciona com o que a maioria das pessoas espera, tanto quanto as novidades futuras. Se as pessoas esperam que uma taxa de juros aumente e, em geral, não haverá muito movimento porque a informação já foi descontada pelo mercado, ou, se o adverso ocorrer, os mercados geralmente reagirão de forma violenta. Use o que outros comerciantes usam: em um mundo perfeito, todo comerciante estaria olhando um RSI de 14 dias e tomando decisões comerciais com base nisso. Se esse fosse o caso, quando o RSI iria sob o nível 30, todos comprariam e, consequentemente, o preço aumentaria. Escusado será dizer que o mundo não é perfeito e nem todos os participantes do mercado seguem os mesmos indicadores técnicos, desenham as mesmas linhas de tendência e identificam os mesmos níveis de resistência de amplificador de suporte. A grande diversidade de opiniões e técnicas utilizadas traduz-se diretamente na diversidade de preços. Contudo, os comerciantes tendem a usar uma variedade limitada de ferramentas técnicas. Os mais comuns são RSI de 9 e 14 dias, linhas de tendência óbvias e níveis de suporte, retração de fibonnacci, MACD e médias móveis exponenciais de 9, 20 ampères de 40 dias. Quanto mais perto você chegar ao que a maioria dos comerciantes estão olhando, mais precisas serão suas estimativas. A razão para isso é a aritmética simples, um número maior de compradores do que os vendedores a um preço determinado moverão o mercado desse preço e vice-versa. Determinação das taxas de câmbio As taxas de câmbio respondem diretamente a todos os tipos de eventos, tanto tangíveis quanto psicológicos8212 Ciclos de negócios Estatísticas da balança de pagamento Desenvolvimentos políticos Novas leis tributárias Notícias sobre o mercado de ações Inflações financeiras Perspectivas inflacionárias Padrões de investimento internacionais e políticas do governo e do banco central entre outros. No coração deste mercado complexo estão as mesmas forças de demanda e oferta que determinam os preços dos bens e serviços em qualquer mercado livre. Se a qualquer taxa determinada, a demanda por uma moeda é maior do que a oferta, seu preço aumentará. Se o suprimento exceder a demanda, o preço cairá. O fornecimento de uma moeda da nação 8217 é influenciado por essa autoridade monetária do país (geralmente seu banco central), consistente com a quantidade de gastos que ocorrem na economia. O governo e os bancos centrais monitoram de perto a atividade econômica para manter a oferta monetária em um nível apropriado para atingir seus objetivos econômicos. Muito dinheiro o valor da inflação do dinheiro diminui o aumento dos preços Demasiado pouco dinheiro lento crescimento econômico crescente desemprego As autoridades monetárias devem decidir se as condições econômicas exigem Aumento maior ou menor da oferta monetária. Fontes para a demanda cambial no mercado FX: A moeda de uma economia crescente com relativa estabilidade de preços e uma grande variedade de bens e serviços competitivos será mais procurada do que a de um país em turbulência política, com alta inflação e poucas exportações comercializáveis. O dinheiro flui para onde ele pode obter o maior retorno com o menor risco. Se os instrumentos financeiros de uma nação, como ações e títulos, oferecem taxas de retorno relativamente altas com risco relativamente baixo, os estrangeiros exigirão sua moeda para investir neles. Os comerciantes da FX especulam no mercado sobre como diferentes eventos moverão as taxas de câmbio. Por exemplo: Notícias de instabilidade política em outros países impulsionam a demanda de dólares dos EUA, já que os investidores estão procurando um refúgio seguro por seu dinheiro. As taxas de juros de um país 8217 aumentam e sua moeda é apreciada, pois os investidores estrangeiros procuram retornos mais altos do que podem obter em seus próprios países. As nações em desenvolvimento que realizam reformas econômicas bem-sucedidas podem experimentar a apreciação da moeda à medida que os investidores estrangeiros buscam novas oportunidades. Há alguma informação que você possa compartilhar comigo sobre o fato de que o iene japonês subiu um centésimo de iene contra o dólar americano na última hora que eu vi. Alguns bancos alemães estão comprando constantemente todo o dia8230. Sim, os bancos alemães estão comprando o iene japonês o dia todo, fazendo com que o preço subisse um pouco8230. Os comerciantes no mercado de câmbio fazem milhares de negócios diariamente, comprando e vendendo moedas ao trocar informações de mercado. Os 1,2 trilhões que são comercializados todos os dias podem ser utilizados para fins variados: Para as necessidades de importação e exportação de empresas e particulares Para investimento estrangeiro direto Para lucrar com as flutuações de curto prazo nas taxas de câmbio Para gerenciar posições existentes ou Comprar instrumentos financeiros estrangeiros Em O mercado volátil do FX, os comerciantes constantemente tentam prever o comportamento de outros participantes do mercado. Se eles anteciparem corretamente as estratégias do adversário, podem agir primeiro e vencer a competição. Os comerciantes ganham dinheiro comprando moeda e vendendo-a mais tarde a um preço mais alto, ou, antecipando que o mercado está indo para baixo, vendendo a um preço alto e comprando novamente a um preço mais baixo. O comerciante compra muita moeda por muito tempo na moeda (por exemplo, dólar longo, ienes longos) Taxas de câmbio flutuantes e fixas O mercado FX nem sempre foi rápido para responder aos eventos em mudança. Durante a maior parte do século XX, as taxas de câmbio foram corrigidas. Ou mantidos constantes, de acordo com a quantidade de ouro para a qual poderiam ser trocados. Isso foi chamado de padrão de troca de ouro. Sob este sistema, o valor de todas as moedas foi fixado em termos de quanto ouro para o qual poderiam ser trocados. Por exemplo, se uma onça de ouro valesse 12 libras esterlinas ou 35 dólares dos EUA, a taxa de câmbio entre dólares e libras ficaria constante em pouco menos de três para um. Houve muitas vantagens do sistema de troca de ouro: serviu como uma medida comum de valor. Isso ajudou a manter a inflação em cheque, mantendo a oferta monetária nas economias padrão da troca de ouro bastante estável. O planejamento de longo prazo foi mais fácil, pois as mudanças de taxa foram infreqüentes. O sistema foi implementado em 1944, quando os líderes das nações aliadas se encontraram em Bretton Woods. New Hampshire, para criar uma estrutura econômica estável fora do caos da Segunda Guerra Mundial. O dólar dos EUA foi fixado em 35 por onça de ouro e todas as outras moedas foram expressas em dólares. O sistema de Bretton Woods começou a enfraquecer na década de 1960, quando os estrangeiros acumularam grandes quantidades de dólares da ajuda pós-guerra da Segunda Guerra Mundial e vendas de Suas exportações nos Estados Unidos. Havia dúvidas sobre se os EUA tinham ouro suficiente para resgatar todos os dólares. Com as reservas de ouro caindo de forma constante, a situação não pode ser sustentada e os EUA decidiram abandonar esse sistema. Em 1971, o presidente Nixon anunciou que os dólares dos EUA não seriam mais conversíveis em ouro. Em 1973, essa ação levou ao sistema de taxas de câmbio flutuantes que existem hoje. Atualmente, as moedas aumentam e caem em valor de acordo com as forças da demanda e da oferta. Após o abandono do padrão de troca de ouro, o mercado de câmbio passou de uma especialidade financeira relativamente sem importância para a vanguarda da economia internacional. Sob outro sistema, o padrão-ouro. As famílias e as empresas dos EUA poderiam trocar seus dólares pelo ouro. Esta prática foi abandonada em 1933 durante a Grande Depressão para permitir uma expansão mais livre da oferta monetária. No entanto, os governos estrangeiros ainda conseguiram trocar seus dólares em ouro até 1971, quando os Estados Unidos terminaram o padrão de troca de ouro inteiramente. Os principais centros comerciais estão em Londres, Nova York e Tóquio, mas participam bancos em todo o mundo. À medida que a sessão de comércio asiática termina, a sessão européia começa, depois a sessão dos EUA, e então o asiático começa em suas turnos. Os comerciantes podem reagir às notícias quando quebra, em vez de esperar que o mercado se abra. Há pouca ou nenhuma informação privilegiada nos mercados cambiais. As flutuações das taxas de câmbio geralmente são causadas por fluxos monetários reais, bem como por expectativas de mudanças nos fluxos monetários causados ​​por mudanças no crescimento do PIB, inflação, taxas de juros, déficits e excedentes de orçamento e outros e outras condições macroeconômicas. As principais notícias são divulgadas publicamente, muitas vezes em datas programadas, tantas pessoas têm acesso às mesmas notícias ao mesmo tempo. No entanto, os grandes bancos têm uma vantagem importante que podem ver o fluxo de pedidos de seus clientes. A lenda comercial Richard Dennis acusou os banqueiros centrais de divulgar informações para hedge funds. 1 As moedas são negociadas uma contra a outra. Cada par de moedas constitui assim um produto individual e é tradicionalmente observado XXXYYY, em que YYY é o código internacional ISO 4217 de três letras da moeda em que o preço de uma unidade da moeda XXX é expresso. Por exemplo, o EURUSD é o preço do euro expresso em dólares norte-americanos, como em 1 euro 1.2045 dólares. No mercado à vista, de acordo com o estudo do BIS, os produtos mais comercializados eram: EURUSD - 28 USDJPY - 17 GBPUSD (também chamado de cabo) - 14 e a moeda dos EUA estava envolvida em 89 das transações, seguido do euro (37) , O iene (20) e a libra esterlina (17). (Observe que as porcentagens de volume devem somar 200 a 100 para todos os vendedores e 100 para todos os compradores). Embora a negociação no euro tenha crescido consideravelmente desde a criação de currencys em janeiro de 1999, o mercado de câmbio ainda está em grande parte centrado no dólar. Por exemplo, negociar o euro em relação a uma moeda não europeia ZZZ geralmente envolverá dois negócios: EURUSD e USDZZZ. A única exceção a isso é EURJPY, que é um par de moedas negociadas estabelecidas no mercado spot interbancário. Participantes do mercado De acordo com o estudo do BIS Trienal do Banco Central Pesquisa 2004 53 das transações foram estritamente interdealer (ou seja, interbancário) 33 envolvidos um negociante (ou seja, um banco) e um gestor de fundos ou alguma outra instituição financeira não bancária e apenas 14 estavam entre um negociante E uma empresa não financeira. O mercado interbancário atende tanto à maioria do volume de negócios comercial quanto a grandes quantidades de negócios especulativos todos os dias. Um grande banco pode trocar bilhões de dólares por dia. Algumas dessas negociações são realizadas em nome de clientes, mas muito é conduzida por mesas proprietárias, negociando para a própria conta bancária. Até recentemente, os corretores de câmbio faziam grandes negócios, facilitando o comércio interbancário e combinando contrapartes anônimas por pequenas taxas. Hoje, no entanto, grande parte desse negócio passou para sistemas eletrônicos mais eficientes, como EBS, Reuters Dealing 3000 Matching (D2), Chicago Mercantile Exchange, Bloomberg e TradeBook (R). A caixa de corretor de corretores permite que os comerciantes escutem no comércio interbancário em curso e é ouvido na maioria das salas de negociação, mas o volume de negócios é visivelmente menor do que apenas alguns anos atrás. Empresas comerciais Uma parte importante deste mercado vem das atividades financeiras das empresas que procuram divisas para pagar bens ou serviços. As empresas comerciais geralmente comercializam montantes bastante pequenos em comparação com os bancos ou especuladores, e seus negócios muitas vezes têm pouco impacto no curto prazo nas taxas de mercado. No entanto, os fluxos comerciais são um fator importante na direção de longo prazo de uma taxa de câmbio de câmbio. Algumas empresas multinacionais podem ter um impacto imprevisível quando posições muito grandes são cobertas devido a exposições que não são amplamente conhecidas por outros participantes do mercado. Bancos Centrais Os bancos centrais nacionais desempenham um papel importante nos mercados cambiais. Eles tentam controlar a oferta monetária, a inflação e as taxas de juros e, muitas vezes, possuem taxas-alvo oficiais ou não oficiais para suas moedas. Eles podem usar suas reservas de câmbio muitas vezes substanciais, para estabilizar o mercado. Milton Friedman argumentou que a melhor estratégia de estabilização seria que os bancos centrais compram quando a taxa de câmbio é muito baixa e para vender quando a taxa é muito alta, ou seja, trocar lucro. No entanto, os bancos centrais não faltam se fizerem grandes perdas, como outros comerciantes, e não há provas convincentes de que eles façam uma negociação de lucros. A mera expectativa ou rumor de intervenção do banco central pode ser suficiente para estabilizar uma moeda, mas a intervenção agressiva pode ser usada várias vezes por ano em países com um regime de moeda flutuante sujo. Os bancos centrais nem sempre alcançam seus objetivos, no entanto. Os recursos combinados do mercado podem facilmente dominar qualquer banco central. Vários cenários desta natureza foram vistos no colapso do ERM de 1992-93 e nos tempos mais recentes no Sudeste Asiático. Empresas de gerenciamento de investimentos As empresas de gerenciamento de investimentos (que tipicamente gerenciam grandes contas em nome de clientes, como fundos de pensão, doações, etc.) usam o mercado cambial para facilitar transações em títulos estrangeiros. Por exemplo, um gerente de investimentos com um portfólio internacional de ações terá que comprar e vender moedas estrangeiras no mercado à vista para pagar compras de ações estrangeiras. Uma vez que as transações forex são secundárias à decisão de investimento real, elas não são vistas como especulativas ou visam maximizar o lucro. Algumas empresas de gestão de investimentos também possuem mais unidades especializadas especulativas sobreposição de moeda, que gerem exposições cambiais de clientes com o objetivo de gerar lucros, além de limitar o risco. O número deste tipo de especialista é bastante pequeno, seus grandes recursos sob gerenciamento (AUM) podem levar a grandes negócios. Hedge Funds Hedge Funds, como o George Soross Quantum, ganharam reputação de especulações cambiais agressivas desde 1990. Eles controlam bilhões de dólares de capital próprio e podem emprestar mais bilhões, e assim podem oprimir a intervenção dos bancos centrais para suportar quase qualquer moeda, se Os fundamentos econômicos estão no favor do hedge funds. Corretores de Forex de varejo Os corretores de Forex de varejo ou os fabricantes de mercado lidam com uma pequena fração do volume total do mercado de câmbio. De acordo com a CNN, um corretor de varejo estima o volume de varejo em 25-50 bilhões diários, 2, o que é cerca de 2 do mercado inteiro. CNN também cita um funcionário da National Futures Association Retail forex trading aumentou dramaticamente ao longo dos últimos anos. Infelizmente, a quantidade de fraude forex também aumentou dramaticamente. Todas as empresas que oferecem operações de câmbio on-line são fabricantes de mercado ou facilitam a colocação de negócios com os fabricantes de mercado. No mercado varejista, os fabricantes de mercado têm frequentemente duas mesas de negociação separadas - uma que atualmente troca divisas (o que determina a posição líquida própria das empresas no mercado, servindo como uma mesa de negociação proprietária e um meio de compensar as negociações de clientes no mercado interbancário ) E um usado para troca off-exchange com clientes de varejo (chamado de mesa de negociação ou mesa de negociação). Muitos fabricantes de mercado de varejo da FX afirmam compensar as negociações de clientes no mercado interbancário (ou seja, com outros fabricantes de mercado maiores), e. Depois de comprar do cliente, eles vendem para um banco. No entanto, a grande maioria dos especuladores de moedas de varejo são novatos e que perdem dinheiro 3, de modo que os criadores de mercado desistirem de grandes lucros mediante a compensação. A compensação ocorre, mas apenas quando o fabricante de mercado julga que a posição líquida de seus clientes é muito arriscada. A mesa de negociação funciona bem como o contador de câmbio em um banco. As taxas de câmbio interbancárias, que são exibidas na mesa de negociação, são ajustadas para incorporar spreads (para que o market maker ganhe lucro) antes de serem exibidos aos clientes de varejo. Os preços apresentados pelo market maker não refletem necessariamente as taxas do mercado interbancário. Podem existir oportunidades de arbitragem, mas os fabricantes de varejo são eficientes na remoção de arbitragens de seus sistemas ou limitando seus negócios. Um número limitado de corretores forex de varejo oferecem aos consumidores acesso direto ao mercado cambial interbancário. Mas a maioria não por causa do número limitado de bancos de compensação dispostos a processar pequenas encomendas. Mais importante ainda, o modelo de mesa de negociação pode ser muito mais rentável, uma vez que uma grande parcela das perdas dos comerciantes de varejo são diretamente transformadas em lucros do fabricante de mercado. Enquanto a renda de um marketmaker que compensa negociações ou um corretor que facilita transações é limitado a taxas de transação (comissões), negociar corretores podem gerar renda de uma variedade de maneiras porque não só controlam o processo de negociação, mas também controlam os preços que eles Pode desviar-se a qualquer momento para maximizar os lucros. As regras do jogo no comércio FX são altamente desvantajosas para os especuladores de varejo. A maioria dos especuladores de varejo na FX não tem experiência comercial e capital (os mínimos de contas em algumas empresas são tão baixos quanto 250-500 USD). Os grandes tamanhos de posição mínima, que na maioria das plataformas de varejo variam de 10.000 a 100.000, forçam pequenos comerciantes a assumir posições imprudentemente grandes com alavancagem extremamente alta. Os comerciantes de forex profissionais raramente usam mais de 10: 1 de alavancagem, mas muitas empresas de Forex de varejo conta de clientes padrão para 100: 1 ou mesmo 200: 1, sem revelar que isso é altamente incomum para os comerciantes de moeda. Isso aumenta drasticamente o risco de uma chamada de margem (o que, se o comércio de especuladores não é compensado, é lucro puro para o fabricante de mercado). De acordo com o Wall Street Journal (Currency Markets Draw Speculation, Fraud 26 de julho de 2005), mesmo as pessoas que executam as lojas comerciais alertam os clientes contra a tentativa de tempo no mercado. Se os comerciantes de 15 dias são lucrativos, diz Drew Niv, diretor executivo da FXCM, fique surpreso. 4 Nos EUA, é ilegal oferecer contratos de futuros e futuros de divisas a clientes de varejo, a menos que o oferente seja uma entidade financeira regulada de acordo com a Commodity Futures Trading Commission 5. Os corretores de varejo legítimos que atendem comerciantes nos EUA são registrados com maior frequência CFTC como comerciantes de comissões de futuros (FCMs) e são membros da National Futures Association (NFA). Os potenciais clientes podem verificar o status de corretores FCM na NFA. Os corretores de Forex de varejo são muito menos regulados do que os corretores de ações e não há proteção semelhante à da Securities Investor Protection Corporation. O CFTC notou um aumento nos fraudes forex 6. Especulação A controvérsia sobre os especuladores monetários e seus efeitos sobre desvalorizações cambiais e economias nacionais se repetem regularmente. No entanto, muitos economistas (por exemplo, Milton Friedman) argumentam que os especuladores desempenham a função importante de fornecer um mercado para os hedgers e transferir o risco das pessoas que não desejam suportá-lo, para aqueles que o fazem. Outros economistas (por exemplo, Joseph Stiglitz) podem, no entanto, considerar este argumento basear-se mais na política e na filosofia do mercado livre do que na economia. Grandes hedge funds e outros comerciantes de posições bem capitalizados são os principais especuladores profissionais. A especulação cambial é considerada uma atividade altamente suspeita em muitos países. Embora o investimento em instrumentos financeiros tradicionais, como títulos ou ações, muitas vezes seja considerado como contribuindo positivamente para o crescimento econômico ao fornecer capital, a especulação monetária não, de acordo com essa visão. É simplesmente jogo, que muitas vezes interfere com a política econômica. Por exemplo, em 1992, o especulador de divisas forçou o Banco Central da Suécia a aumentar as taxas de juros por alguns dias a 150 por ano e depois a desvalorizar a coroa. O ex-primeiro-ministro da Malásia, Mahathir Mohamad, é um defensor bem conhecido desta visão 7. Ele culpou a desvalorização do ringgit da Malásia em 1997 sobre George Soros e outros especuladores. Gregory Millman relata uma visão contrária, comparando especuladores com vigilantes que simplesmente ajudam a fazer cumprir acordos internacionais e antecipar os efeitos das leis econômicas básicas para lucrar. Nesta visão, os países podem desenvolver bolhas financeiras insustentáveis ​​ou, de outra forma, manipular suas economias nacionais, e os especuladores de divisas apenas fizeram com que o inevitável colapso acontecesse mais cedo. Um colapso relativamente rápido pode até ser preferível à contínua manipulação econômica. Mahathir Mohamad e outras críticas da especulação são vistos como tentando desviar a culpa de si mesmos por terem causado as condições econômicas insustentáveis. 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O aumento da turbulência na Líbia, outro terremoto na Nova Zelândia e a decisão da Moodys de reduzir a perspectiva da dívida soberana do Japão de estável para negativo foi demais para os investidores. A confiança dos consumidores dos EUA, ainda mais forte do que o esperado, não conseguiu atenuar as preocupações com as perspectivas econômicas globais. Os riscos geopolíticos são muito sérios, mas no caso do conflito na Líbia, a conseqüência é o aumento dos preços do petróleo, que pode ter repercussões globais. Muitos países ainda têm uma recuperação imatura e os preços mais altos do petróleo só tornarão a vida mais difícil. Tanto o dólar americano quanto o franco suíço se beneficiaram significativamente de um vôo para a qualidade, mas a estabilidade do euro e a venda nominal na libra britânica mostram que os investidores percebem que um crescimento mais lento não é a única e mais imediata conseqüência do aumento do petróleo Preços. Os funcionários do BCE ficam cada vez mais nervosos com os efeitos inflacionários da segunda rodada e, embora o Banco da Inglaterra tenha silenciado, suspeitamos que eles se sentem igualmente frustrados. Como uma crise de petróleo atinge o dólar dos EUA Com o aumento dos preços do petróleo, muitos investidores estão falando sobre a possibilidade de 100 petróleo. Tradicionalmente, os preços do petróleo aumentam quando o dólar cai ou vice-versa, mas isso não aconteceu nos últimos dias. Os preços do petróleo estão aumentando em linha com o dólar porque o conflito na Líbia representa um risco para o fornecimento de petróleo e, ao mesmo tempo, a estabilidade global, incentivando os investidores a buscar segurança no dólar americano. No entanto, como o choque do petróleo de 1972, 1979 e 1990 nos mostrou, o dólar finalmente enfraquece. Na década de 1970, o dólar inicialmente enfraqueceu porque a Reserva Federal foi forçada a elevar as taxas de juros diante do aumento das pressões inflacionárias. O foco na inflação foi inicialmente em alta, mas uma vez que as subidas de taxas começaram a ter um sério impacto no crescimento dos EUA, o dólar diminuiu. O cenário foi ligeiramente diferente em 1990, porque o Fed começou a cortar as taxas de juros antes do aumento do petróleo e continuou a reduzir as taxas em 1990 e em 1991 e, como resultado, o dólar continuou a enfraquecer. Embora o dólar dos EUA esteja aumentando agora, a abundância de capacidade disponível e o nível de inflação muda significam que a Reserva Federal não está sob nenhuma pressão para elevar as taxas de juros em resposta a preços mais altos do petróleo. Em contraste, há uma boa chance de que outros bancos centrais respondam ao aumento da inflação, apertando a política monetária ou pelo menos ameaçando fazê-lo. Esta dinâmica deve ser positiva para essas moedas e negativa para o dólar americano, uma vez que as tensões no Oriente Médio se aliviam. Entretanto, a confiança dos consumidores subiu para um máximo de 3 anos no mês de fevereiro, de acordo com a última pesquisa da Conference Boards. O índice saltou para 70,4 de 64,8, superando a expectativa dos mercados. O aumento dos preços das ações e uma perspectiva mais clara para o mercado de trabalho fez com que os consumidores se sentissem um pouco melhores com as perspectivas para a economia dos EUA. O componente de expectativas do relatório aumentou para 95,1 a partir de 87,3 anteriormente, enquanto o componente de situações atuais aumentou de 31,1 para 33,4. Menos pessoas sentiram que os trabalhos eram difíceis de obter, embora o diferencial do trabalho ainda estivesse distorcido com a dificuldade de encontrar empregos do que a capacidade de alcançá-los. Este relatório é consistente com a pesquisa da Universidade de Michigan divulgada no início deste mês e mostra uma melhoria contínua na economia dos EUA. O índice SampP Case Shiller também relatou menor declínio nos preços das casas enquanto o índice do Fed de Richmond se recuperou no mês de fevereiro. As vendas de casas existentes devem ser lançadas amanhã e uma pequena retrocessão é esperada após as vendas de casas de propriedade anterior aumentaram 12% no mês de dezembro. EUR: IS ECB FORESHADOWING A MOVE Comparado com as outras moedas de maior rendimento que caíram abruptamente em relação ao dólar dos EUA, o euro encerrou o dia praticamente inalterado. Tendo caído para um mínimo de 1.3525 no London aberto, a ação de preços no EURUSD representa uma recuperação dramática. Os números de confiança do consumidor alemão melhor do que o esperado ajudaram, mas os comentários do membro do BCE, Mersch, foram o principal catalisador para a reversão. In the face of higher oil prices, Mersch said the central bank could toughen inflation language when the meet on March 3 rd. More specifically he said the ECB could warn about the upside to inflation risks and will possibly forecast 2011 inflation to be above 2 percent. He further went onto say that they could raise rates even with crisis measures in place and they do not need to look to the Fed for a rate increase timetable. These are the most hawkish comments that we have heard from ECB officials and based upon the how the central bank has behaved in the past, investors should take this warning seriously. In order to minimize volatility in the currency when a major policy shift is announced, ECB officials will prepare investors in advance by talking about their plans. Both Bini-Smaghi and Mersch have made hawkish comments and we strongly believe that similar comments will be made by ECB President Trichet next week. If the central bank President joins the chorus of hawkish central bankers, it will send a very clear message to investors that the ECB is actively thinking about raising interest rates which could renew the rally in the euro. Meanwhile risk aversion has driven the Swiss Franc higher against all of the major currencies. Swiss economic data was mixed with the trade surplus increasing in January due to a rise in both imports and exports. The UBS consumption indicator on the other hand declined due to lower car registrations. GBP: BOE MINUTES HOLD THE KEY TO GBP FATE The British pound sold off sharply against the U. S. dollar despite better than expected economic data. Public sector finances excluding interventions and public sector net borrowing dropped significantly in the month of January as a jump in tax receipts helped to reduce borrowing and financing needs. Income and capital gain tax receipts rose by GBP12 billion compared to the previous month while the higher VAT rate also raised VAT tax receipts. This data shows that government finances are improving and hopefully this trend will continue. Although not many U. K. economic reports are scheduled for release this week, the one major piece of event risk from the U. K. could set the tone of trading for the currency for days and possibly even weeks to come. The Bank of England will be releasing the minutes from its last monetary policy meeting on Wednesday. Given rampant inflation pressures, there is speculation that Charles Bean could become the third member of the monetary policy committee to have voted for a rate hike, which would of course be very positive for the British pound. The market currently expects 75bp of tightening by the BoE this year with some economists anticipating a move as early as next month. Although we believe this forecast is a bit aggressive, it certainly shows how investors are thinking. If the ECB is concerned about price pressures, the Bank of England must be even more frustrated since current inflation levels in U. K. is much higher than inflation levels in the Eurozone. The latest increase in oil prices only exacerbates inflationary pressures, forcing some officials within the central bank to reconsider their outlook on price pressures. If the minutes are not as hawkish as investors expect and contain similar tone as the Quarterly Inflation Report which noted an equal chance of CPI being above or below the 2 percent target, the GBPUSD could come crashing down as investors rush to reset their rate hike expectations. NZD: CONSEQUENCES OF ANOTHER EARTHQUAKE The New Zealand and Australian dollars were hit hard by the combination of risk aversion and the consequences of another earthquake in New Zealand. Within 6 months, the second largest city in New Zealand was hit by 2 strong earthquakes and in some ways, the damage this time is worse than the damage a few months ago. The magnitude of the quake is less severe but there were no casualties in September but this quake killed at last 65 people. Not only has this quake done significant damage to the countrys infrastructure but it could also lead to a credit rating downgrade. The NZ government spent NZ1.5 billion after the original quake and this latest one will only add to the hefty bill. The only bright side is that this quake was confined to the Central Business District whereas the original earthquake spread out to the suburbs. This brutal shock deals a major blow to a country whose economy is expected to have slipped back into recession in the fourth quarter. If the RBNZ had no plans to raise interest rates before the quake, then they certainly will not be tightening monetary policy now. In fact, some economists are even arguing that the RBNZ could cut interest rates to prop up the economy. Either way, the NZDUSD has fallen sharply and further losses are likely. Meanwhile the Canadian dollar also weakened against the greenback but not by nearly as much as the Aussie and Kiwi. The reason is because weaker retail sales were offset by higher oil prices. Consumer spending fell 0.2 percent in December due to a pullback in demand for autos. Excluding auto and parts, retail sales rose 0.6 percent which was in line with expectations. Compared to the previous month, consumer spending growth has slowed and this is a direct consequence of the high level of indebtedness in Canada. The Bank of Canada expects spending to slow even further this year and if that is true, it would delay any plans to normalize monetary policy. As for the Australian dollar, business confidence declined in the fourth quarter, exacerbating a move triggered by risk aversion. JPY: MOODYS DOWNGRADES JAPAN DEBT OUTLOOK One day after the Japanese government upgraded its outlook for the economy, rating agency Moodys downgraded the outlook for Japans sovereign debt rating from stable to negative. To the credit of the Japanese government, their rosier outlook was based upon improvements in the domestic economy and signs of healthier growth abroad. Moodys on the other hand downgraded Japan because of political concerns. The rating agency is worried that political impasse will make it difficult for the government to overcome the hurdles that block a return to a path of fiscal consolidation. They are skeptical about whether the ruling and opposition parties can come to an agreement that would effectively bring down Japans exorbitantly high debt levels. Prime Minister Kans approval ratings are at the lowest since he took office in June and the political infighting was a key element in its decision according to Moodys. Yet the Japanese Yen still managed to strengthen against all of the major currencies with the exception of the Swiss Franc because risk appetite is still the only thing that the Yen trades off of. Investors continue to buy Japanese bonds even after Moodys action raised the risk of a downgrade. Granted Standard amp Poors made the same decision last month, which makes Moodys announcement less of a surprise, it shows what rating agencies believe is one of the greatest risks facing the Japanese economy. The Merchandise Trade balance is due for release this evening. Given the sharp rise in Chinese imports last month, there is a good chance that Japan was recipient of some of that demand. GBPUSD: Currency in Play for Next 24 Hours GBPUSD will be our currency pair in play over the next 24 hours. The minutes from the most recent Bank of England meeting will be released at 4:30 AM ET 9:30 GMT followed by US Existing Home Sales at 10:00 AM ET 15:00 GMT. The recent sell-off in the GBPUSD has threatened the uptrend in the currency pair. Even though the GBPUSD is trading outside of the uptrend zone, which we define using Bollinger Bands, a break below 1.60 would be needed to declare a change in trend. For the time being, the psychologically significant 1.60 level will serve as support with a break below exposing the currency pair to a move down to 1.5850, the 100-day SMA. Should the GBPUSD regain its legs, resistance will come in at the year to date high of 1.6280.Retail forex traders hit by swiss turmoil means Retail forex traders hit by swiss turmoil means This aspect of the market hours is turmil crucial to a market trader in terms of success. Nevertheless the institutions of the state, and government interventions in the economy, play major parts in meanns speed of economic progress. Things to Ponder What is interesting is that this 5 minute strategy is. Server Error in Application. 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