Stocks Oferecendo Mini Opções

Mini Opções: uma ferramenta útil para negociação de valores de alto preço As mini opções são contratos de opção em que o título subjacente é de 10 ações de um estoque ou fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e as opções padrão. Que possuem 100 ações como garantia subjacente. (Veja também Minis Fornecer entrada de baixo custo para o mercado de futuros). As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando foram introduzidas as mini-opções nas seguintes cinco ações e ETF: O símbolo de opções para estas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que a Apple começaria com a AAPL7. Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ser entregues se a posição não estiver encerrada antes do vencimento. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes do vencimento. (Veja American Vs. European Options.) A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. Após e depois dessa data, o vencimento será a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Os preços de greve e os intervalos de preço de ataque para mini opções são iguais às opções padrão na segurança subjacente. Existe uma sexta opção mini que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP do ticker que possui o índice mini-SPX, que é um décimo do valor das opções do índice SampP 500 (SPX) como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2013, já que, como muitas outras opções de índice, elas só podem ser liquidadas e o exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento. O principal raciocínio para a introdução do CBOE de mini-opções é que eles permitem especular ou proteger menos ações do estoque subjacente ou ETF. Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em 100 pode ter um preço de 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato, isto é conhecido como a opção multiplicador. Neste caso, um contrato custaria ao investidor 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser proteger essa longa opção. Adquirir um contrato padrão significa que o investidor pagaria um prêmio forte por proteção adicional que ele não precisa . A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Uma vez que cada mini opção representa 10 ações, o multiplicador da opção aqui é 10. Considere a chamada de mini-opção de 530 de abril de 2014 na Apple em 6 de março de 2014, quando a ação foi negociada às 530.75. A mini opção foi oferecida às 14,85, o que significa que custaria 148,50 para um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e prazo de vencimento foi negociado em 14,70, o que significa que custaria 1,470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente. Observe que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção possui um décimo o valor do SampP 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do SampP 500. As mini opções possuem as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini-opções é que eles exigem uma despesa de caixa muito menor, aproximadamente um décimo da quantidade necessária para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes estranhos - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os três dígitos. As mini opções são especialmente adequadas para proteger estas exposições de forma mais eficaz, particularmente para estratégias como comprar peças protetoras ou escrever chamadas onde é necessário compensar o número exato de ações detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos com preços muito elevados. Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens: as comissões são mais altas em porcentagem. As comissões podem realmente se somar ao negociar pequenas opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma troca de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado às 10, a comissão funciona para 1. Mas se 10 mini-opção Em vez disso, os contratos são utilizados, a comissão seria 100 ou 10 do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam utilizados, a comissão ainda funciona para 50 ou 5. Maiores spreads de oferta e demanda e menor liquidez. As mini opções parecem ter spreads de oferta-percurso muito maiores e interesse aberto significativamente menor do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. A partir de março de 2014, as mini opções só estavam disponíveis para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). As mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos com preços muito elevados. No entanto, uma vez que só estão disponíveis em um punhado de títulos, eles podem ter um acompanhamento limitado até que eles sejam oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs. Mini-Options: A Crash Course for Options Traders optionsguy postado em 031313 às 12:26 As opções de negociação da PM em ações de alto preço apenas se tornaram mais acessíveis para investidores individuais. No dia 18 de março, serão introduzidas pequenas opções na Amazon (AMZN), na Apple (AAPL), no Google (GOOG) e em alguns outros subjacentes de alto preço. Se o volume desse produto crescer, esperamos ver mini-opções adicionais emitidas nos próximos meses. Em vez da opção padrão, que representa 100 ações da ação subjacente, uma mini-opção representa apenas 10 ações desse estoque. Os direitos e obrigações do mini contrato são iguais ao contrato padrão de qualquer outra forma. O que essa diferença significa para os comerciantes como você Como o número de ações que o contrato representa é pequeno, o custo de entrada é muito menor para você em relação às opções padrão, pois o número de ações que o contrato representa é o multiplicador utilizado para determinar o custo total Para o comércio. Por exemplo, se você recebeu uma cotação de 12.00 em um grande contrato de 100 ações, o custo dessa opção padrão seria 12 x 100 ou 1.200 (mais 5,60 em comissões na TradeKing). Se houvesse um mini contrato disponível com a mesma cotação, o custo seria de 12,00 x 10 ou 120, mais 5,60 em comissões. Aqui estão alguns outros aspectos positivos e negativos das mini-opções a considerar antes de negociá-los: 1) As chamadas cobertas em estoques caros serão mais acessíveis com minis. Para empregar uma estratégia de chamada coberta, anteriormente os investidores tinham que possuir pelo menos 100 ações de uma ação para vender uma chamada contra a posição de estoque e ser considerada coberta. Isso seria muito intensivo em capital se o estoque estiver negociando ao norte de 400 por ação. As mini-opções permitirão a flexibilidade de vender uma chamada coberta com apenas uma posição de 10 ações nessas ações dispendiosas. Por exemplo, vender uma chamada coberta na Apple exigiria cerca de 43,000, o custo aproximado de 100 ações da Apple (obviamente dependendo de onde o preço é, para este exemplo, a AAPL é de 430 por ação). Agora, com as mini opções da AAPL, você pode vender uma chamada coberta contra uma posição de apenas 10 ações da Apple, que exige apenas 4.300 em capital disponível um pouco mais plausível. (Saiba mais sobre chamadas cobertas, incluindo os riscos envolvidos, no nosso site da irmã OptionsPlaybook.) 2) As mini-opções oferecem potencial aos comerciantes mais flexibilidade. A disponibilidade de mini-opções em um estoque subjacente permitirá aos comerciantes a capacidade de escalar dentro e fora das posições. Por exemplo, se você planejasse comprar um contrato de opção padrão, você pode optar por comprar um 10-lot de minis. Por que o número total de ações subjacentes representadas seria o mesmo - 100 em cada caso. Mas se o mercado se movesse em seu favor, as mini-opções permitiriam vender metade da posição e manter a outra metade para ver o que acontece a seguir. O mesmo vale para o inverso: se o mercado se movesse contra sua posição, você poderia reduzir seu risco ao sair da metade do cargo e permanecer o resto no caso de o mercado voltar. Note-se que o mini cenário de 10 lotes viria com custos de comissão aumentados, mas alguns podem achar que o custo extra vale a flexibilidade ao sair do comércio. 3) Por fim, em geral é melhor ter mais opções versus menos. Mais opções são indiscutivelmente melhores que menos, e as mini opções irão adicionar diversidade ao tipo de segurança diversificadora. Em consonância com o exemplo de chamada coberta acima, a capacidade de inserir mais posições de opções diferentes pode abrir a porta para diversificar portfólios menores. A este respeito, a escolha pode ser melhor. Claro, isso pode não ser sempre o caso, e continue lendo por mais pensamentos sobre isso. Agora, para alguns aspectos negativos das mini-opções: 1) inevitavelmente haverá uma curva de aprendizado. Os investidores individuais (que não lêem o blog dos tipos de opções, isto é) podem ter alguma confusão inicial sobre os custos totais de negociação, para não mencionar outros ajustes em sua abordagem comercial. Isso acontece com o território para qualquer novo instrumento de negociação, no entanto. 2) Comissões provavelmente serão uma parte maior do custo total. A TradeKing cobrará a mesma comissão por mini opções, conforme as opções padrão: 4,95 por comércio, mais 65 centavos por contrato. Mas essa comissão de 4,95 representará uma porcentagem maior do montante principal do comércio. (Isso sempre foi verdade para o comércio de ações aqui também: cobramos 4.95 para comprar 100 ações da AAPL, assim como cobramos 4.95 para comprar dez ações ou 1 ação. Da mesma forma, nosso preço não muda se você estiver comprando um estoque de 4.00 ou Um estoque de 400, uma opção de 10 centavos ou uma opção de 5.00). 3) O valor da posição da mini-opção responderá mais lentamente às mudanças no preço das opções. As expectativas são de que os minis terão o mesmo preço cotado que os contratos de grandes opções. Por exemplo, se em um estoque específico uma grande opção é citada em 7,25, a opção mini com a mesma greve e expiração em teoria também deve citar em 7,25 (todos os outros fatores sendo iguais). No entanto, se ambas as opções aumentassem de preço em conjunto em 1.00, uma posição de uma grande opção de uma opção aumentaria em 100 e a mini posição de um único aumentaria em 10. Bottom line: 110 do custo para entrar em uma posição também Significa que um 110 do movimento será ganho ou perdido quando o contrato da opção mudar de preço. 4) E se houver divisão de ações, as divisões de ações farão mini-opções nesses estoques muito mais confusas. Várias das ações subjacentes escolhidas para a estreia dos minis se dividiram no passado. Se uma divisão acontecesse novamente, o resultado será alguns contratos de mini-opções ajustadas ainda mais difíceis de entender. FYI: A Apple declarou três divisões de 2 por 1 durante a sua vida comercial: junho de 1987, junho de 2000 e fevereiro de 2005. A Amazônia (AMZN) não se dividiu em mais de uma década, então, seja provável que seja agora aberto debate. (Heres uma breve história do estoque AMZN se divide). De acordo com The Boston Globe. O Google recentemente propôs uma divisão de ações, também, mas foi posto em espera até que o Google resolve uma ação de acionista alegando que a divisão de ações cederia injustamente demais para Larry Page e o co-fundador Sergey Brin, os maiores acionistas da empresa desde a sua criação. Um julgamento está programado para começar no dia 17 de junho em Delaware. Concedido, as opções peculiares produzidas por divisões de ações apenas ficam penduradas nos mercados há tanto tempo. Eventualmente, eles expiram e se desligam, mas isso não ajuda se você tivesse uma posição antes da divisão e acorde para encontrar-se com uma nova posição interessante em sua conta. Não é uma questão de show-stopper, mas será um fator complicador nesta compreensão de novos produtos aos comerciantes. 5) As mini-opções podem complicar suas escolhas como comerciante de opções. Hoje, se você abrir uma cadeia de opções para a Apple, as chamadas 430 que expiram em março, você obterá uma opção padrão que corresponda a esses critérios. Uma vez que as mini-opções são lançadas, essa mesma pesquisa irá render-lhe pelo menos duas opções: uma opção mínima e de tamanho padrão. Se houver uma divisão de ações emitida que afete essa opção, você conseguiria escolher entre quatro opções diferentes: um grande, um mini, um grande ajustado em divisão e um mini-ajustado. Muitas opções podem ser desprezíveis para os comerciantes, além de incorrer em custos mais pesados ​​para os encargos de dados nas corretoras. Claro, como com qualquer novo produto comercial, há incógnitas que só serão resolvidas quando a negociação começar. Aqui estão alguns bem, estar assistindo no TradeKing: 1) O bidask se espalhará por pequenas opções, seja tão estreito quanto o contrato maior. Outra maneira de fazer isso é: eles serão tão líquidos como o contrato de lote padrão. As posições ilíquidas são, por definição , Difícil de sair sem encontrar uma mudança de preço potencialmente desfavorável. Só o tempo irá dizer. 2) Grandes lotes: alguém trocará mais de 10 mini contratos. Para que um novo produto obtenha uma verdadeira e duradoura tração no mercado, tem que historicamente ter que demonstrar o poder de atrair comerciantes institucionais e indivíduos. Grandes lotes são o principal indicador de que as instituições estão se juntando ao jogo e aumentando a liquidez do mercado. Comida adicional para o pensamento: outro mini conceito foi introduzido há algum tempo atrás pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE). A troca introduziu uma mini versão do SP 500 Index (SPX) e eles nomearam-se adequadamente o índice Mini-SPX (XSP). O índice Mini-SPX possui 110º do valor do índice SP 500 (SPX). Por outras palavras, se o índice SP 500 for 1.550.80, o índice Mini-SPX teria um valor de 155.08. Eles optaram por ajustar o valor do subjacente neste caso e manter o multiplicador dos contratos de opção em 100. Eu pessoalmente teria votado pela alteração do valor subjacente versus a alteração do tamanho do contrato. Se você achar a encarnação atual de minis confundindo às vezes, você sabe por que eu votaria dessa forma. -) Eu gosto de ouvir suas perguntas, comentários ou insumos enquanto mergulha nesses novos valores mobiliários. Assista este espaço para mais educação em mini-opções, presumindo que o volume de negociação decola e um mercado sustentável emerge. Até então, o bom negócio para você As opções envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas disponíveis no tradeDODD. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico, não há garantia de que essa previsão esteja correta. As várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A negociação on-line tem taxas de riscos inerentes à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Qualquer exemplo usado é para fins ilustrativos, eles nunca devem ser interpretados como recomendações ou endossos de qualquer tipo. Nenhuma estratégia, técnica, método ou abordagem comercial discutida, em particular, garantirá lucros, aumentará os lucros ou minimizará as perdas. O desempenho passado, seja real ou indicado por testes históricos simulados, não é garantia de desempenho ou sucesso no futuro. No momento da publicação e no mês anterior, TradeKing e ou Brian Overby não possuíam uma propriedade superior a 1 em qualquer estoque mencionado não tinha nenhum outro conflito de interesse real e relevante conhecido no momento da publicação não recebeu compensação de um público Oferecendo nem de serviços bancários de investimento relacionados a quaisquer empresas mencionadas nos últimos 12 meses, nem esperamos receber em nenhum dos próximos 3 meses nem envolvidos na comercialização dos títulos mencionados. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Valores Mobiliários através da TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. ISE para lançar o Mini Options Trading - 18 de março de 2013 Um novo Cog-In-The-Wheel of Success e lucrar com pequenos investidores para lucrar com os Mini-Options Stocks caros jogados com opções baratas A indústria de opções cresceu significativamente popular Nos últimos anos, à medida que o investidor desenvolveu um entendimento e desejo de utilizar opções para alavancar movimentos de ações subjacentes e para proteger suas próprias carteiras. Além disso, houve várias mudanças bem-vindas. No passado, você só conseguiu usar opções com preços de exercício a cada 5, ou às vezes até 10. Eventualmente, os spreads são reduzidos para 2,50 e agora muitas ações grandes atingiram um dólar além do outro. A introdução de Opções Semanais em ações de grande nome oferece mais expirações por mês para jogar. Um problema que é encontrado é que uma valorização das ações se torna mais cara para o investidor casual continuar investindo à medida que o preço aumenta, mesmo quando se usam opções como veículo de investimento. Agora, a inovação mais recente é a opção Mini. O que permitirá que os investidores troquem opções em lotes de 10 partes, em vez das 100 ações usuais. Este desenvolvimento é uma ótima engrenagem do sucesso e do lucro para o investidor. Em 23 de março de 2012 e 9 de abril de 2012, a NYSE Arca ea Bolsa Internacional de Valores (ISE). Respeitosamente, apresentou propostas à SEC para listar e negociar contratos de opção de participação de capital dos EUA com um multiplicador subjacente de dez ações em vez das 100 ações padrão para opções de equivalência de baunilha. Seis meses depois, o PHLX seguiu o exemplo. Quais são as opções mini No entanto, em 26 de novembro de 2012, a International Securities Exchange (ISE) tornou-se a primeira troca para confirmar uma data de lançamento de 18 de março de 2013 para iniciar a negociação em Mini Options. Desde o recebimento da aprovação da Securities and Exchange Commission (SEC) para esta inovadora oferta de novos produtos, a ISE vem coordenando suas empresas membros para determinar uma data apropriada para a prontidão de lançamento. As Mini Opções representarão uma oferta de 10 ações de um título subjacente, enquanto os contratos padrão representam uma entrega de 100 ações. O ISE listará inicialmente as Mini Opções sobre os seguintes títulos: O SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) o ETF para o ouro O SP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) o ETF para as Opções SP 500 Mini terá as mesmas datas de vencimento do que o Homólogos padrão, incluindo Weeklies e Quarterlies. Os preços de greve também se alinharão aos dos contratos padrão, assim como as ofertas e ofertas cotadas. As taxas associadas às Opções Mini serão arquivadas na SEC e anunciadas em data posterior. As especificações são idênticas às opções padrão além do multiplicador do contrato. O OCC declarou que um número será adicionado ao símbolo de troca de opção padrão para distinguir entre os contratos de opção padrão e mini. O pressuposto é que as outras trocas seguirão esse modelo. Até o momento, a taxa de câmbio que será aplicada a cada contrato ainda é desconhecida. O ISE afirmou que proporcionaria sua estrutura de taxa de opção mínima algum tempo antes do início da negociação. O pressuposto justo é que a taxa para cada contrato será 110º do contrato de opção padrão, mas dado que os requisitos de capacidade de câmbio para as cotações duplicaram efetivamente, a taxa pode não ser simplesmente divisível por dez. Este poderia ser um grande golpe para as trocas se a estrutura da taxa não for significativamente diferente por contrato do que para contratos de opções padrão, pois pode haver uma explosão no volume de opções nesses mini contratos dado o montante significativo de equidade do lote ímpar Transações que existem hoje. O raciocínio por trás dessa mudança está diretamente relacionado ao aumento do preço das ações e do volume de alguns dos nomes mais populares no mercado hoje. Gary Katz, presidente e CEO da ISE fez este anúncio: - Estamos muito satisfeitos em anunciar uma data de lançamento de 18 de março de 2013, para começar a negociar as Mini Opções. Este novo produto excitante fará com que as opções de negociação em nomes populares e de alto preço, como o Google e a Apple, sejam mais acessíveis e mais flexíveis para o segmento de varejo do mercado. Estamos ansiosos para coordenar as nossas empresas membros para conseguir uma rápida implantação das Mini Options em março e ampliar o alcance e o recurso do produto de opções para investidores de varejo com essa nova oferta. E, como sabemos, muitas das ações populares de grande nome são extremamente caras. Esta é uma oportunidade fantástica para os comerciantes que queriam vender chamadas cobertas contra uma posição longa subjacente, ou para vender itens nus. Agora, esta estratégia pode ser usada para jogar esses estoques caros. A preocupação da SEC foi aumentada em relação à confusão que pode surgir entre os contratos multiplicadores de 100 e dez partes, ou seja, erros contábeis, erros de clientes, etc. Os registros iniciais da SEC para o ISE e NYSE Arca ilustra diferentes abordagens para este problema. O primeiro tem que o multiplicador subjacente é dez com preços de exercício idênticos ao contrato original, enquanto o posterior tem um multiplicador de 100, mas o preço de exercício 110º do preço de exercício da opção normal. Essa abordagem se assemelha ao método que o OCC usa para lidar com as divisões de estoque. O impacto potencial sobre os investidores de varejo é muito grande se você assumir que ao longo do tempo, mais e mais ações e ETFs terão mini-opções. As opções típicas de retenção ou venda de contas, de acordo com várias fontes da indústria, tem entre 10 mil e 50 mil em capital. Os nomes de preços elevados não podem ser negociados nestes tipos de contas até agora. Por exemplo, para vender uma chamada coberta na Apple, uma das grandes estratégias de renda de todos os tempos utilizados para exigir que o capital possua 100 ações, ou aproximadamente 45.000 para vender contrato aberto. Isso agora é reduzido para 4.500. Mais importante ainda para vendedores de opções, a volatilidade desses grandes estoques será filtrada para as mini-opções. E a Amazon, a Apple e o Google são ações relativamente voláteis com opções que carregam prêmios de gordura em suas chamadas e colocações. A venda coloca esses nomes a cada semana ou a cada mês e você pode gerar rendimentos entre 15 e 25 por ano, algo que não estaria disponível para a conta típica antes da criação dessas mini-opções. Esta é uma oportunidade fantástica para os comerciantes que queriam vender chamadas cobertas contra uma posição longa subjacente, ou para vender itens nus. Agora, essa estratégia pode ser usada para jogar esses estoques caros. Se a opção Opções Mini toca atrativo para você, então: - Entre em contato com seu corretor para ver se e quando eles estão reduzindo as comissões em negociações de mini-opções e Familiarize-se com estas cinco ações e ETFs. O impacto que as mini-opções terão em estoque e preços de opções é um desconhecido. No entanto, espere que o volume e a volatilidade aumentem e que a venda de puts e chamadas cobertas seja mais lucrativa assim que as mini-opções se tornem disponíveis. Essa combinação de requisitos de capital reduzidos e comissões é uma vantagem para os investidores de varejo, especialmente aqueles que procuram gerar receita consistente de uma estratégia de venda de venda e venda. O sucesso é simples. Faça o que é certo, do jeito certo, no momento certo. Dica de opção para os comerciantes de Opções de Sucesso não são bem-sucedidas porque ganham. Os comerciantes de opções ganham porque são bem sucedidos.